Мюнхенская компания AM Ventures только что закрыла фонд в размере 100 миллионов долларов, специально предназначенный для ранних стадий роста промышленных и коммерческих приложений 3D-печати. Инвестируя на международном уровне, фирма превратилась из семейного офиса де-факто в венчурную фирму с несколькими LP.
Портфолио фирмы на сегодняшний день охватывает 18 компаний на трех континентах. Среди основных инвестиций компания называет Headmade Materials, LightForce Orthodontics и Conflux Technology. На изображении в верхней части этой статьи изображена чистая комната в Scrona. Фирма возглавила финансирование в размере 9,5 миллионов долларов в компанию по 3D-печати со сверхвысоким разрешением, которая может печатать достаточно мелко, чтобы помочь в производстве полупроводников и дисплеев.
«Индустрия аддитивного производства продемонстрировала устойчивый и сильный рост за последнее десятилетие, и стартапы сыграли решающую роль за это время», — сказал в своем заявлении Арно Хельд, соучредитель и управляющий партнер AM Ventures. «Мы убеждены, что стартапы будут по-прежнему играть ключевую роль в обеспечении инноваций, необходимых для того, чтобы наконец перенести цифровой мир в реальный мир, и что они помогут производить промышленные товары устойчивым образом и, таким образом, укреплять цепочки поставок и бороться с изменением климата».
В состав LP фонда входят семейные офисы, управляющие активами, предприятия и малый бизнес, а также основатели стартапов из существующего портфолио.
Соучредители и управляющие партнеры AM Ventures Арно Хельд (слева) и Иоганн Оберхофер (справа) Кредиты изображений: АМ Венчурс.
«Тот факт, что основатели портфельных компаний теперь инвестируют в наш фонд, является большим подтверждением наших исключительных усилий. Мы гордимся высоким уровнем приверженности и доверия со стороны основных инвесторов, которые поддерживают нас в нашей миссии по проведению революций в области устойчивых добавок», — сказал TechCrunch Йоханн Оберхофер, соучредитель и управляющий партнер AM Ventures.
Я поговорил с Арно, чтобы узнать, что происходит в мире 3D-печати. Цитаты были сокращены и уточнены для удобства чтения.
TechCrunch (TC): 3D-печать кажется немного нишевой — зачем сосредоточивать весь свой венчурный фонд на этой отрасли?
Арно Хельд (AH): EКаждый раз, когда я представляю AM Ventures, я говорю, что мы инженеры по образованию, предприниматели по страсти и венчурные капиталисты по чистой случайности. Каким-то образом мы только что оказались в ВК. Мы пришли из машиностроения или из области промышленной 3D-печати. Мы были основаны мной и Иоганном Оберхофером. Мы оба работаем в индустрии 3D-печати не менее пары десятилетий. Я новичок, в этом бизнесе всего 15 лет. Йоханн стал соучредителем EOS, которая даже сегодня по-прежнему является мировым лидером на рынке оборудования для 3D-печати. Когда мы начинали, примерно в 2012 году, не хватало венчурных инвесторов, которые [were] готовы инвестировать в аппаратные технологии на очень ранней стадии, особенно в 3D-печать. Это все еще было чем-то новым или, по крайней мере, новым для мейнстрима.
Сегодня мы команда из 10 человек. Мы сделали нашу первую инвестицию в январе 2015 года. Сегодня у нас есть 18 инвестиций в шести странах на трех континентах, и мы гордимся тем, что почти все наши портфельные компании все еще здесь. Сегодня мы являемся венчурной фирмой, ориентированной на технологии, которая может создать гигантскую экосистему. Мы инвестируем только в стартап на ранней стадии, когда это три инженера и презентация PowerPoint. Мы превращаем их в компании и инвестируем в компанию, если новые инвестиции могут повысить ценность нашего существующего портфеля и если наш портфель может обеспечить синергию для новой компании и новой команды.
ТК: Первый фонд был чуть меньше 15 миллионов долларов, и теперь вы привлекли второй фонд. Во что вы хотите инвестировать?
ЭХ: Первый фонд, который мы создали, начинался как более или менее семейный офис — или, если хотите, как единый фонд LP. Это второй фонд, но это первый «правильный» венчурный фонд с реальной структурой фонда.
У нас есть четыре категории, которые мы ищем. Это оборудование, программное обеспечение, материалы и приложения. Самое привлекательное на данный момент — это приложение. Все разрабатывают оборудование, машины и материалы, но что вы хотите делать? В конечном счете, это печать деталей. Построение производственного бизнеса. А производство означает производство теплообменников, которые намного эффективнее, чем любой другой теплообменник, изготовленный традиционным способом. Это означает, что электродвигатели, напечатанные на 3D-принтере, могут работать намного дольше на том же заряде батареи по сравнению с обычными электродвигателями. Это означает фильтры, которые поддерживают климатические технологии, обеспечивают обезуглероживание или борются с глобальным потеплением. Это приложения, в которых 3D-печать является самым мощным оружием в борьбе с изменением климата.
TC: И вы в основном инвестируете в промышленные стартапы, базирующиеся в Европе?
ЭХ: Как технологически ориентированный фонд, мы повсюду ищем стартапы в области 3D-печати. Я не думаю, что мы можем позволить себе ограничиваться регионом — мы должны искать лучшие стартапы глобально.
Мы не просто смотрим на промышленные стартапы — мы оцениваем компании из сферы образования или настольных компьютеров. Время от времени мы понимаем, что у них действительно есть значительный промышленный потенциал. Мы инвестируем в промышленное пространство или в компании с индустриальным стремлением. Мы хотим убедиться, что эта технология производства используется для производства продукции в больших объемах; вы можете сделать это только в промышленных приложениях.
TC: Вы склонны вести раунды?
АХ: Абсолютно. Мы также заключаем синдицированные сделки и совместные инвестиции, но в большинстве наших инвестиций мы лидируем и также получаем места в совете директоров. В некоторых странах это сложнее (на самом деле это зависит от режима управления в конкретных странах), но мы хотим участвовать.
TC: Какие вертикали вас сейчас больше всего волнуют?
АХ: Меня очень интересуют теплообменники в электродвигателях. У нас есть компания, которая нас очень волнует: Additive Drives — стартап из Германии. Он разработал особенный статор, напечатанный на 3D-принтере (который является компонентом электродвигателя). Используя технологию 3D-печати, они могут уменьшить вес и, следовательно, расход материала и, следовательно, объем такого электродвигателя. Этот двигатель при том же заряде батареи может значительно увеличить взлетно-посадочную полосу или дальность полета транспортного средства. Сегодня в автомобиле около 80 электродвигателей. Количество материала и веса, которые вы можете сэкономить за счет 3D-печати этих компонентов, приводит к впечатляющему повышению эффективности всего автомобиля.
Другим примером является Spectroplast, силикон для 3D-печати для хирургии и различных медицинских применений. Это впечатляет, потому что очень крупные корпорации с сотнями инженеров, занимающихся исследованиями и разработками, не смогли сделать промышленные силиконы пригодными для использования с помощью технологий аддитивного производства. Эта группа исследователей из Цюриха каким-то образом взломала код, и теперь у них очень, очень хорошие результаты.