Основатели портфолио Seedstars
С момента своего запуска девять лет назад Seedstars инвестировала в 81 компанию в более чем 30 развивающихся странах. Теперь компания поставила цель инвестировать еще в 100 стартапов, запустив второй фонд посевной стадии развивающихся рынков под названием Seedstars International Ventures II (SIV) с первым закрытием в размере 20 миллионов долларов. Ожидается, что общий объем фонда составит 30 миллионов долларов, а его партнерами с ограниченной ответственностью являются Международная финансовая корпорация (IFC), Visa Foundation, Фонд Рокфеллера и Symbiotics. Фирма намерена инвестировать в стартапы предварительной и посевной стадии в Азии, Африке, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке в течение следующих трех лет с последующими инвестициями до Серии А.
Некоторые примеры портфельных компаний Seedstars включают пакистанский стартап электронной коммерции Dastgyr; облачная система управления точками продаж и ресторанами Foodics из Саудовской Аравии; Индонезийский рынок рабочей силы MyRobin; латиноамериканский ресторан CRM OlaClick; и нигерийская торговая площадка B2B Omnibiz.
Патрисия Сосроджойо, партнер Seedstars, рассказала TechCrunch, что инвестиционный тезис второго фонда аналогичен его предшественнику: входить на самых ранних этапах в технологические экосистемы на развивающихся рынках и искать стартапы, которые могут оказать широкое влияние.
«Я думаю об этом как о трех разных уровнях», — сказала она. «Первый — это тот факт, что мы приходим очень рано, мы обычно являемся одними из первых институциональных проверок после ангелов, поэтому мы можем помочь катализировать капитал. Второе — это страны, которые мы охватываем, где экосистемы еще не так развиты. И в-третьих, мы ищем бизнес-модели, которые могут быстро масштабироваться, подобно обычной модели венчурного капитала, но которые могли бы повлиять на многих людей. Мы присоединяемся ко многим ESG».
Одно из различий между SIV II и первым фондом заключается в том, что он может выписывать более крупные чеки. Первоначальные чеки составят от 150 000 до 250 000 долларов США с потенциальными последующими инвестициями в размере 500 000 долларов США. Он также будет иметь более тесную географическую направленность. Первый фонд инвестировал в 30 стран, а второй фонд также будет иметь глобальную перспективу, но сосредоточится на одной-трех странах в каждом регионе.
В частности, это Индонезия, Вьетнам и Филиппины в Юго-Восточной Азии (хотя Сосроджойо сказал, что SIV II также рассмотрит другие страны); Пакистан и Бангладеш в Южной Азии; Египет в БВСА; и Мексике в Латинской Америке. Его точка зрения на Африку будет более широкой; она уже инвестировала в Кению, Танзанию и Нигерию.
SIV II планирует следить за 25% своего портфеля.
«Мы действительно стремимся диверсифицировать холдинги, используя опыт с одного рынка на другой», — сказал Сосроджойо. «Например, если мы инвестировали в цепочку поставок B2B в одной стране, мы можем извлечь уроки из этого и применить их к другому региону. Мы видим, что разные тенденции могут проявляться в разное время на разных рынках, поэтому это помогает нам увидеть типичную траекторию определенной отрасли».
Фонд сосредоточится на вертикалях, включая финансы, торговлю, здравоохранение, работу и образование. В частности, «финансовая доступность является сложной задачей на многих из этих рынков. Это то, на чем мы будем продолжать фокусироваться», — сказал Сосроджойо.
Одна из особенностей, которая делает SIV II уникальным, заключается в том, что она имеет смешанную финансовую структуру с возможностями, предоставляемыми IFC, одним из ее LP. В рамках мандата фонда он будет инвестировать до 25% средств в страны МАР или страны с низким уровнем дохода, как это определено Всемирным банком. Это снижает риск этих инвестиций, потому что есть гарантия первого убытка. Это означает, что если SIV II инвестирует в страну IDA, такую как Сенегал, и компания не преуспевает, часть инвестиций будет покрыта через структуру.
Чтобы помочь им масштабироваться, портфельные компании Seedstar принимают участие в программе под названием «Платформа создания ценности», которая включает сеть из 1300 наставников и включает трехмесячный «спринт под руководством наставника» под названием «Путь роста». При поддержке местного предпринимателя Seedstars Джона Аттвелла, ранее работавшего в Naspers и Prosus, с операторами, имеющими опыт работы в быстрорастущих фирмах, таких как Careem и SkyScanner. Во время своего пребывания на Платформе создания ценности компании могут проводить эксперименты, чтобы определить, какие стратегии роста подходят им лучше всего.
«Стартапы могут охватывать разные модули, например, если их ключом является приобретение», — сказал Сосроджойо. «Они действительно могут посмотреть на свою стратегию приобретения и понять, не работает ли она хорошо. Они будут работать вместе со своим наставником и нашим постоянным предпринимателем Джоном, создавать стратегию, работать с ней, следить за ней и смотреть, работает ли она. Каждый стартап решит, какой эксперимент он хочет провести, и решит, хотят ли они воплотить его в свою работу или нет».
Гендерное равенство также важно для Seedstars, что указывает на данные, показывающие, что только 11% предприятий, получающих начальное финансирование на развивающихся рынках, возглавляются женщинами. Команда Seedstars уже добилась гендерного разделения 50:50, а в ее первом фонде 26% компаний-соучредителей были женщинами. Seedstars поставила перед своим вторым фондом задачу, состоящую в том, чтобы не менее 30% компаний в его портфеле имели женщин-основателей или руководителей. Еще одним критерием является поддержка местных учредителей.
«Бывают случаи, когда есть опытные основатели с действительно хорошими стартапами, но мы стараемся развивать местные таланты», — сказал Сосроджойо.